Sacyr Toesca venderá su filial de concesiones en Chile con los fondos

Sacyr impulsa un nuevo plan de desinversiones que le permitirá desprenderse de una parte importante de su negocio de concesiones de infraestructuras en Chile y Colombia. A diferencia de la venta de la división de servicios realizada este año, encaminada a una drástica reducción de la deuda neta, las operaciones en los mercados latinoamericanos se encuadran en una estrategia de ciclo de activos maduro y, sobre todo, ganan recursos para invertir. Los nuevos esquemas de concesiones son los preferidos en los países anglosajones, particularmente en Estados Unidos.

Según ha podido saber ‘elEconomista.es’ de fuentes fiables, Sacyr ha decidido vender el 51% de la sociedad que agrupa siete activos concesionales en Chile (cinco autopistas, un hospital y un aeropuerto). De esta forma, tras analizar diversas opciones, la compañía que dirige Manuel Manrique, el fondo chileno Tosca Infraestructura, su socio en el país con un 49% del capital de la compañía, ha optado por sumarse al proceso de desinversión iniciado hace unos meses. No puede lograr resultados al recibir ofertas por debajo de sus expectativas. Con la venta del 100% de estas concesiones, Sacyr y Toesca confían Revalorizar la operación y atraer fondos o grupos de infraestructuras.

Vendió una participación del 49% en siete propiedades en Chile a Tosca en 2019 por un valor estimado de 440 millones de euros, deuda incluida.

Vendió una participación del 49% en siete propiedades en Chile a Tosca en 2019 por un importe estimado de 440 millones de euros, deuda incluida. A principios de año, el gestor chileno comenzó a liquidar acciones de su primer fondo, tras haber cerrado ya ventas en el negocio del agua. La multinacional española tuvo mucho que decir en la movida al ser socio mayoritario. Después de considerar incluso una compra del 49%, ahora ha optado por sumarse al proceso de desinversión, según un piloto Banco brasileño BTG Pactual.

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En este punto, hay varias alternativas sobre la mesa. Por tanto, dependiendo del apetito del mercado, se puede vender todo el proyecto o cada propiedad de forma individual, total o parcial. De esta forma se abre la oportunidad para muchos compradores. Concesiones viales Accesos a ecuque-Rudas del Desierto en operación; Ruta 146-Concepción Cabrero-Vals del Pío-Pío; Ruta 5-Tramo Valla-Caldera-Vals del Desierto; Ruta 43-Ruta La Serena-Ovalle-Limari; y Ruta 5 tramo La Serena-Vallenar-Ruta del Algarrobo, que tiene una longitud total de 701 kilómetros; Hospital de Antofagasta, 671 camas y Aeropuerto El Tepual. Sacyr y Toesca representan el 51% de los seis proyectos (26% y 25% respectivamente) y el 62,5% de El Tepual, cuya concesión vence en 2024, y el 63% de la Ruta 5 Vallenar-Valle del Desierto. La inversión conjunta alcanza los 1.534 millones de euros Y, en todos los casos, Chesir es el responsable de gestionar la infraestructura.

Más negocios en Chile

El negocio de concesiones de Sacyr en Chile, sin embargo, va más allá de estos proyectos, totalizando 19 concesiones. En los últimos años, el grupo ha sumado propiedades en Santiago de Chile como Carretera Vespucio Oriente (AVO), Ruta Elgi, Camino de la Fruita, Ruta 78 San Antonio-Santiago, Hospital Puin-Bain, El Loa. y aeropuertos de Chakalluda y varios proyectos hídricos. Las concesiones del grupo español en Chile aportaron 487 millones de euros a sus ingresos y 288 millones al resultado operativo total (ebitda) en 2022.. En los primeros nueve meses del año, las cifras alcanzaron 345 y 175 millones, respectivamente. De hecho, es el primer país por facturación tras Italia, y el tercer país por EPIDA tras Italia y Colombia.

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Precisamente, en paralelo a la desinversión en Chile, Sasir iniciará próximamente la venta de sus aduanas que operan en Colombia. Manrique confirmó a los analistas al presentar este viernes los resultados de los primeros nueve meses que explorará la reposición de hasta el 100% de sus cuatro vías que operan en el país (Rumichaca-Pasto, 1 de Mar, Puerta de Hierro y Pamplona-Cúcuta, cuya plena puesta en funcionamiento se producirá en las próximas semanas), informó este jueves este diario. A estas alturas, la inversión de estos cuatro proyectos alcanza los 2.250 millones. Colombia también está en construcción de carreteras. Las inversiones en seis concesiones, Buga-Loboguerrero-Buenaventura y Canal del Dique, ascenderán a 4.250 millones. «Vamos a explorar el mercado y ver qué es lo que más le interesa a la empresa», destacó el presidente. «No sabemos hoy si será el 49%, el 100% o el 70%», explicó, agregando que el plan inicial de servicios llegaba al 49% y finalmente se cambió al 100%.

Con una rotación de activos maduros «intentaremos maximizar el valor y siempre con el objetivo de equilibrar el peso -en términos de ofertas- entre Latinoamérica, Europa y los países anglosajones», enfatizó Manrique. El objetivo es que cada una de estas regiones represente el 33% de la cartera de oferta. El grupo obtendrá nuevos recursos para crecer en países estratégicos como Estados Unidos, Reino Unido, Canadá e Italia. Tiene 69 propiedades concesionadas en el mundo También revisó su valor hasta los 3.254 millones, 443 millones más que en 2021.

En primavera, el grupo presentará su nuevo plan estratégico, en el que, además de las concesiones, apostará por el negocio del agua. Tras considerar hace un año la entrada de un accionista minoritario, rechazó esta vía a corto plazo e impulsará su crecimiento con recursos propios. De cara a la nueva estrategia, la dirección se plantea aumentar el dividendo como viene haciendo desde hace años, ya sea en efectivo o mediante un modelo mixto con acciones. Enfrenta la nueva fase Límite estricto de pago de préstamos y se fundamenta en el desarrollo de sus resultados. Entre enero y septiembre ganó 92,4 millones, un 36,4% más, con un EBITDA de 980,5 millones (+12,2%) y un margen EBITDA récord del 30,2%.

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